kkwiatkowskaTytuł: Dywidenda w spółkach – jak inwestować i zarabiać? Sprawdź strategie
Opublikowano: 21 maja 2025
Ostatnia aktualizacja: 21 maja 2025
Autor: Marcin Gajewski
W świecie inwestycji dywidenda to jedno z najważniejszych i najczęściej poszukiwanych źródeł pasywnego dochodu. Dla wielu inwestorów stanowi ona nie tylko sposób na dodatkowy zarobek, ale również element strategii długoterminowego budowania majątku. W tym artykule znajdziesz wszystko, co musisz wiedzieć o dywidendach: czym są, jak działają, kto i kiedy je otrzymuje oraz jak budować portfel dywidendowy.
O czym będzie ten artykuł?
- Czym jest dywidenda i jakie są jej rodzaje
- Jakie prawa przysługują akcjonariuszom w związku z dywidendą
- Jakie spółki wypłacają dywidendy i kiedy warto je kupować
- Jak rozliczać podatek od dywidendy
- Jak stworzyć własną strategię inwestowania dywidendowego
Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak zarabiać na zyskach firm notowanych na giełdzie.
Spis treści
- Czym jest dywidenda?
- Rodzaje dywidend
- Kiedy i kto wypłaca dywidendę?
- Kluczowe daty: dzień dywidendy i dzień wypłaty
- Jakie spółki płacą dywidendy?
- Jak budować portfel dywidendowy?
- Podatek od dywidendy – jak to działa w Polsce?
- Strategie inwestowania w spółki dywidendowe
- Podsumowanie: Dywidenda jako narzędzie do budowy kapitału
Czym jest dywidenda?
Dywidenda to część zysku netto spółki akcyjnej, którą dzieli się ona z akcjonariuszami. Jest to forma wynagrodzenia dla inwestorów za zainwestowany kapitał. Wypłata dywidendy nie jest obowiązkowa — decyzję o jej przyznaniu podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy, zwykle na wniosek zarządu.
W praktyce dywidendy są bardzo pożądanym elementem portfela inwestycyjnego, ponieważ generują regularny, pasywny dochód.
Rodzaje dywidend
W zależności od formy i charakterystyki wypłaty, możemy wyróżnić:
- Dywidendy pieniężne – najczęściej spotykana forma, wypłacana w gotówce.
- Dywidendy rzeczowe – np. w postaci akcji lub udziałów w innych spółkach.
- Dywidendy zaliczkowe – wypłacane jeszcze przed zatwierdzeniem rocznego sprawozdania finansowego.
- Dywidendy nadzwyczajne – wypłacane z kapitału zapasowego lub rezerwowego.
Kiedy i kto wypłaca dywidendę?
Dywidendę wypłaca spółka kapitałowa, która osiągnęła zysk netto. Nie każda firma to robi – zazwyczaj są to przedsiębiorstwa dojrzałe, o stabilnej pozycji rynkowej i ograniczonych potrzebach inwestycyjnych.
Zasady wypłaty określa kodeks spółek handlowych i statut spółki, a ostateczną decyzję podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy.
Kluczowe daty: dzień dywidendy i dzień wypłaty
Aby otrzymać dywidendę, trzeba posiadać akcje spółki w konkretnym dniu – to tzw. dzień prawa do dywidendy. Kolejną ważną datą jest dzień wypłaty dywidendy, czyli moment, w którym środki trafiają na konto akcjonariusza.
Dodatkowo warto znać dzień odcięcia, po którym zakup akcji nie daje już prawa do bieżącej dywidendy.
Jakie spółki płacą dywidendy?
Na GPW w Warszawie wiele firm regularnie dzieli się zyskami. Wśród najbardziej znanych „dywidendowych arystokratów” wymienia się m.in.:
- PZU
- KGHM
- Orange Polska
- Pekao
- PKN Orlen
Charakterystyczne dla tych spółek są: stabilne wyniki finansowe, przewidywalny cashflow i lojalna baza inwestorów.
Jak budować portfel dywidendowy?
Dobry portfel dywidendowy powinien być:
- Zdywersyfikowany – różne branże i spółki.
- Stabilny – najlepiej z firmami o ugruntowanej pozycji.
- Przynoszący regularny dochód – analiza historii wypłat.
- Odporny na cykle koniunkturalne – np. sektor spożywczy czy energetyczny.
Warto także sprawdzać wskaźnik DY (dividend yield) oraz stopę wypłaty dywidendy (payout ratio).
Podatek od dywidendy – jak to działa w Polsce?
W Polsce dywidenda podlega opodatkowaniu tzw. podatkiem od zysków kapitałowych (19%). Co ważne:
- Nie trzeba jej zgłaszać w PIT – jest automatycznie pobierana przez dom maklerski.
- W przypadku dywidend zagranicznych mogą wystąpić różnice w opodatkowaniu (konwencje o unikaniu podwójnego opodatkowania).
Strategie inwestowania w spółki dywidendowe
Najpopularniejsze strategie to:
- Buy and hold – kupno akcji i trzymanie ich przez lata.
- Reinwestowanie dywidend – zakup kolejnych akcji za wypłacone środki.
- Selekcja spółek z rosnącą dywidendą – tzw. strategia dywidendowych arystokratów.
- Inwestowanie sezonowe – kupno akcji przed dniem dywidendy, sprzedaż po wypłacie.
Podsumowanie: Dywidenda jako narzędzie do budowy kapitału
Inwestowanie w spółki dywidendowe to skuteczna metoda budowy stabilnego i pasywnego dochodu. Pozwala na zarabianie nie tylko na wzroście kursów akcji, ale także na realnym zysku, który trafia bezpośrednio na konto inwestora. Kluczowe są tutaj: wybór odpowiednich spółek, znajomość mechanizmów giełdowych i konsekwencja w działaniu.
