Gospodarka i Ekonomia

Pieniądze

Nadzor sec

admin

 |  gru 2, 2015

Giełdy papierów wartościowych również są nadzorowane przez SEC. Kompetencje SEC dotyczą nie tylko ustalania zasad regulujących działalność maklerów i brokerów zaangażowanych w wymianę giełdową, lecz także wprowadzania zmian do przepisów wewnętrznych regulujących funkcjonowanie giełdy. Na przykład, w 1975 r. SEC nie wyraziła zgody na przyjęcie reguł ustalających minimalne stawki prowizji brokerskich. Skutkiem tej decyzji był ostry spadek stawek prowizyjnych, szczególnie dla inwestorów instytucjonalnych (funduszy lokacyjnych i emerytalnych), które nabywają ogromne pakiety akcji. Ustawa nowelizująca prawo papierów wartościowych z 1975 r. zatwierdziła stanowisko SEC, zakazując ustalania minimalnych stawek prowizji brokerskich. Ponadto ustawa ta nakazała SEC zorganizowanie krajowego systemu rynkowego, który konsolidowałby transakcje kupna i sprzedaży wszystkich papierów wartościowych notowanych na giełdach krajowych i regionalnych oraz w obrocie pozagiełdowym, korzystając z systemu zautomatyzowanych notowań Państwowego Zrzeszenia Maklerów Papierów Wartościowych (NASDAQ). Rozwój krajowego systemu rynkowego był możliwy dzięki zastosowaniu nowoczesnej technologii komputerowej i telekomunikacyjnej, która obniżyła koszty połączeń pomiędzy istniejącymi rynkami. W ten właśnie sposób ustawodawstwo oraz współczesna technologia komputerowa wyznaczyły drogę do bardziej konkurencyjnego rynku papierów wartościowych. Postępująca internacjonalizacja rynków kapitałowych wspomaga dokonywanie kolejnych przemian w obrocie papierami wartościowymi. W coraz szerszym zakresie na amerykańskich giełdach prowadzone są notowania spółek zagranicznych, zaś rynek ewoluuje w kierunku międzynarodowego obrotu papierami wartościowymi przez 24 godziny na dobę.